La legge del 27 maggio 2015, n. 69 introduce nel panorama dei reati societari novità dirompenti.
In particolare, il richiamo fatto dalle fattispecie di false comunicazioni sociali (artt. 2621 e, per le società quotate, 2622 c.c.) ai soli "fatti materiali", senza fare ricorso, come nel vigore della precedente disciplina, all'inciso "ancorché oggetto di valutazioni", esclude dall'operatività del falso in bilancio le valutazioni estimative.
Per la prima volta tali valutazioni, che sono elementi indispensabili per stabilire la correttezza del bilancio, rimangono estranee alle suddette ipotesi delittuose.
Il volume affronta l’esame dei soggetti attivi del reato per poi approfondire struttura e caratteristiche delle società quotate e di quelle ad esse equiparate.
Vengono quindi esaminati dettagliatamente gli elementi costitutivi del reato, per concludere con l’indagine sui rapporti tra il reato di falso in bilancio e i reati di bancarotta societaria e di ostacolo alla vigilanza.
Prefazione ................................................................................................................................ VII
CAPITOLO 1 PRECEDENTI STORICI E BREVI NOTE DI DIRITTO
COMPARATO
1. I precedenti storici...................................................................................................... 1
2. Ordinamento penale francese .............................................................................. 3
3. Ordinamento penale spagnolo ............................................................................. 6
4. Ordinamento penale tedesco................................................................................ 9
CAPITOLO 2 FALSE COMUNICAZIONI SOCIALI EX ARTT. 2621 E
2622 C.C.: DUE DISTINTE IPOTESI DELITTUOSE
FONDATE SULLA DIVERSA STRUTTURA SOCIETARIA
1. Le differenze sostanziali .......................................................................................... 11
1.1. Ratio della norma incriminatrice prevista dall’art. 2622 c.c.: la
tutela rafforzata del risparmio di massa............................................... 13
2. Le società emittenti strumenti finanziari quotate in un mercato u.e. . 14
2.1. Gli strumenti finanziari................................................................................. 15
2.2. Le società emittenti...................................................................................... 20
2.3. L’ammissione alla negoziazione.............................................................. 22
2.4. I mercati regolamentati............................................................................... 24
3. Le società equiparate................................................................................................ 26
3.1. Le società in corso di quotazione (art. 2622, comma 2, n. 1) e le
società controllanti (art. 2622, comma 2, n. 3)................................. 28
3.2. Le società emittenti strumenti finanziari ammessi alla negoziazione
in un sistema multilaterale di negoziazione italiano (art.
2622, comma 2, n. 2, c.c.) .......................................................................... 29
IX
3.3. Le società che fanno appello al pubblico risparmio o che comunque
lo gestiscono (art. 2622, comma 2, n. 4, c.c.).................. 32
CAPITOLO 3 I SOGGETTI
1. Gli amministratori ....................................................................................................... 39
2. I soggetti di fatto: in particolare l’amministratore di fatto ........................ 41
2.1. L’art. 2639 c.c.: l’estensione delle qualifiche soggettive............... 42
3. Amministrazione collegiale e responsabilità penale ................................... 44
3.1. Il venirmenodegli obblighi di vigilanza sulla gestione sociale nei
confronti degli amministratori non esecutivi (art. 2392 c.c.) ...... 47
3.2. La responsabilità degli amministratori non esecutivi..................... 49
3.3. Conoscenza e conoscibilità dell’evento da parte dell’amministratore
non esecutivo: il problema del dolo eventuale................ 51
4. I direttori generali ....................................................................................................... 54
5. I liquidatori ..................................................................................................................... 55
6. I sindaci ed il collegio sindacale............................................................................ 56
6.1. Concorso omissivo dei sindaci nel fatto doloso degli
amministratori................................................................................................. 57
7. I dirigenti preposti alla redazione dei documenti contabili societari.... 58
CAPITOLO 4 LA LEGGE 27 MAGGIO 2015, N. 69: LE RAGIONI
DELLA RIFORMA
1. Le ragioni della riforma............................................................................................. 61
2. L’iter legislativo della legge 27 maggio 2015, n. 69 .................................... 65
3. La legge di riforma del falso in bilancio............................................................. 66
CAPITOLO 5 IL BENE GIURIDICO TUTELATO
1. Il bene giuridico tutelato nel vigore della precedente disciplina ........... 69
2. Il nuovo reato di falso in bilancio ed il bene giuridico tutelato ............... 71
CAPITOLO 6 L’OGGETTO MATERIALE DEL REATO
1. I veicoli della falsità .................................................................................................... 73
1.1. Il bilancio di esercizio ................................................................................... 74
2. Il bilancio consolidato ............................................................................................... 76
2.1. Falsità del bilancio consolidato: originaria o derivata ..................... 77
3. I bilanci straordinari e i bilanci tipo...................................................................... 79
INDICE
X
4. I criteri di redazione del bilancio stabiliti dai principi contabili
internazionali ................................................................................................................ 80
4.1. La direttiva 2013/34 U.E. ........................................................................... 81
5. Le relazioni..................................................................................................................... 82
6. Le altre comunicazioni sociali previste dalla legge, dirette ai soci e al
pubblico .......................................................................................................................... 83
7. La rilevanza penale delle altre comunicazioni sociali “atipiche” delle
società quotate o di quelle ad esse equiparate ............................................. 87
CAPITOLO 7 LA CONDOTTA
1. La condotta ................................................................................................................... 91
1.1. L’esposizione di fatti ..................................................................................... 92
2. L’esposizione di “fatti materiali non rispondenti al vero”: l’iter legislativo
della legge 27 maggio 2015, n. 69............................................................. 92
3. L’esposizione di “fatti non rispondenti al vero” (art. 2621 c.c., r.d. 16
marzo 1942, n. 262) ................................................................................................. 94
4. L’esposizione di “fatti materiali non rispondenti al vero, ancorché
oggetto di valutazioni” (artt. 2621 e 2622 c.c., d.lgs. 11 aprile 2002, n.
61)...................................................................................................................................... 96
5. L’esposizione di “fatti materiali non rispondenti al vero” (artt. 2621-
2622 c.c. Legge 27 maggio 2015, n. 69).......................................................... 98
6. “Fatti materiali”: il significato e l’uso delle parole.......................................... 99
6.1. La Cassazione conferma l’irrilevanza penale delle valutazioni
estimative.......................................................................................................... 102
7. L’esposizione di fatti materiali non corrispondenti al vero: i fatti materiali
falsi........................................................................................................................ 103
8. Valutazioni irragionevoli, quale ipotesi di fatti materiali falsi ................... 105
9. Il destino delle valutazioni nel reato di falso in bilancio............................. 116
10. I criteri legali di valutazione e la nota integrativa.......................................... 108
11. Il recupero delle valutazioni estimative nel paradigma del falso in
bilancio ............................................................................................................................ 111
12. La rilevanza dei fatti materiali non rispondenti al vero............................... 113
12.1. L’identità tra la rilevanza dei fatti materiali e l’alterazione
sensibile ............................................................................................................. 114
12.2. La nozione di rilevanza dei fatti materiali............................................ 116
13. Il falso qualitativo ........................................................................................................ 118
14. L’omissione di fatti materiali rilevanti ................................................................ 120
14.1. La fonte dell’obbligo di informazione.................................................... 122
14.2. Il diritto d’informazione del socio ........................................................... 124
INDICE
XI
15. Le riserve occulte........................................................................................................ 126
16. L’idoneità ingannatoria della falsa rappresentazione.................................. 130
17. Il momento consumativo del reato di false comunicazioni sociali ....... 133
CAPITOLO 8 L’ELEMENTO SOGGETTIVO
1. L’evoluzione dell’elemento soggettivo dei reati di false comunicazioni
sociali .................................................................................................................... 135
2. L’elemento soggettivo del nuovo reato di false comunicazioni sociali:
la rappresentazione rafforzata del fatto tipico............................................... 137
3. Incompatibilità del dolo eventuale, quale effetto della presenza dell’avverbio
consapevolmente .................................................................................. 139
4. Il fine di conseguire per se o per altri un ingiusto profitto........................ 141
CAPITOLO 9 LE FALSE COMUNICAZIONI SOCIALI DELLE
SOCIETÀ QUOTATE (ART. 2622 C.C.)
1. Le società quotate e quelle ad esse equiparate............................................ 143
2. L’applicazione dei principi contabili internazionali nell’ordinamento
italiano ............................................................................................................................. 144
2.1. La violazione dei principi contabili internazionali e i fatti materiali
falsi............................................................................................................... 145
3. Il tramonto delle valutazioni estimative anche per le società quotate. 147
4. Il venire meno per le società quotate del requisito della rilevanza di
fatti materiali falsi........................................................................................................ 148
CAPITOLO 10 LE NUOVE FIGURE CRIMINOSE DEI FATTI DI LIEVE
ENTITÀ E LA CAUSA DI ESCLUSIONE DELLA PUNIBILITÀ
(ARTT. 2621-BIS-2621-TER C.C.)
1. Le nuove ipotesi delittuose dei fatti di lieve entità (art. 2621-bis c.c.). 151
2. La causa di non punibilità per particolare tenuità del fatto...................... 153
CAPITOLO 11 RAPPORTI TRA LE FALSE COMUNICAZIONI SOCIALI
E ALTRI REATI
1. Il nuovo reato di false comunicazioni sociali ed i riflessi sul delitto di
bancarotta societaria: i fatti di bancarotta ....................................................... 157
1.1. Cagionare o aggravare il dissesto: due facce dello stesso reato
o ipotesi autonome e distinte .................................................................. 160
INDICE
XII
1.2. False comunicazioni sociali e dissesto ................................................. 166
1.3. Rapporti tra reato di bancarotta societaria da false comunicazioni
sociali e quello di bancarotta fraudolenta documentale... 170
1.4. Dolo eventuale e dolo specifico .............................................................. 173
2. Il reato di ostacolo alla vigilanza (art. 2638 c.c.) ............................................ 173
2.1. L’ostacolo alla vigilanza: rapporti con le fattispecie di false comunicazioni
sociali ........................................................................................ 177
2.2. La classificazione dei crediti deteriorati da parte delle banche . 178
Evoluzione normativa degli artt. 2621 e 2622 c.c.................................................. 181
Indice analitico ....................................................................................................................... 185
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