Indice sommario Indice sommario v
INDICE SOMMARIO
Parte I
IL QUADRO NORMATIVO
Capitolo I
LE TIPOLOGIE DI LEASING
di Alessio Marchetti Pia
1. Premessa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
2. Il leasing finanziario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
3. Il leasing operativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
4. Il sale and lease-back....................................... 9
5. La locazione finanziaria abitativa. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Capitolo II
QUALIFICAZIONE GIURIDICA
ANTE LEGGE N. 124/2017
di Alessio Marchetti Pia
1. Atipicita` legale del contratto di leasing: origini ed evoluzione . . . . . . . . . . 19
2. Elementi costanti e tipizzanti del leasing finanziario. La tesi del contratto
unitario plurilaterale e del collegamento negoziale . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
3. La distinzione tra leasing traslativo e leasing di godimento. . . . . . . . . . . . 27
Capitolo III
LA ‘‘TIPIZZAZIONE’’ EX LEGE N. 124/2017
di Alessio Marchetti Pia
1. Definizione ed elementi caratterizzanti la locazione finanziaria alla luce
della recente tipizzazione. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2. La ripartizione dei rischi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
3. Il grave inadempimento dell’utilizzatore e gli effetti della risoluzione del
contratto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
vi Indice sommario Indice sommario
Capitolo IV
REQUISITI DEL CONTRATTO:
IL CONSENSO, LA FORMA, LA CAUSA
di Alessio Marchetti Pia
1. La causa, l’accordo delle parti, l’oggetto e la forma. . . . . . . . . . . . . . . . . 43
2. Le principali clausole e condizioni contrattuali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
Capitolo V
IL LEASING ED IL CODICE DEL CONSUMO
di Barbara Gualtieri
1. Il consumatore fra i soggetti del leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
2. Il consumatore e le patologie del rapporto di leasing . . . . . . . . . . . . . . . . 55
2.1. Il credito ai consumatori: il recesso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
2.2. Il fallimento dell’utilizzatore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
2.3. Il fallimento della societa` cedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
3. In merito al leasing abitativo: quando il consumatore e` penalizzato . . . . . 60
4. La trasparenza: il consumatore ed il cliente al dettaglio . . . . . . . . . . . . . . 62
Capitolo VI
LA TRASPARENZA
di Rachele Sannino
1. La disciplina in materia di trasparenza bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
2. Il contratto di leasing: caratteristiche generali e trasparenza . . . . . . . . . . . 73
3. Il T.A.E.G. nel leasing finanziario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
4. Il Tasso Leasing, il T.A.N. e il T.A.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
5. Conclusioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Capitolo VII
LA FISCALITA` ED I PRINCIPI CONTABILI
di Roberto Zappala`
1. Premessa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
1.1. Aspetti fiscali. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
2. Testo Unico delle Imposte sui Redditi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
2.1. Regole di deducibilita` per gli esercenti arti e professioni . . . . . . . . . 90
2.2. Regole di deducibilita` per le imprese . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
2.3. Regole di deducibilita` per le imprese I.A.S. adopter. . . . . . . . . . . . . 99
2.4. Maxicanone. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
2.5. Cessione anticipata del contratto di leasing. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
2.6. Deducibilita` degli interessi impliciti nei canoni di leasing . . . . . . . . . 106
2.7. I contributi in conto canoni di leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
3. Imposta sul Valore Aggiunto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
3.1. Detrazione I.V.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
4. Imposta Regionale sulle Attivita` Produttive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
4.1. I.R.A.P. per i professionisti. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
4.2. I.R.A.P. per le imprese . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
5. Imposta Municipale Unica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
6. Tassa sui Rifiuti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
Indice sommario Indice sommario vii
7. Principi contabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
7.1. O.I.C. 12 rappresentazione in bilancio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
7.2. I.F.R.S. 16 rappresentazione in bilancio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
Capitolo VIII
LE PROCEDURE CONCORSUALI
TRA LA LEGGE FALLIMENTARE ED IL C.C.I.I
di Andrea Fontana e Alessandro Lazzaron
1. L’evoluzione legislativa e giurisprudenziale (fallimentare) della locazione
finanziaria intorno all’art. 72-quater L. Fall . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
2. Il fallimento dell’utilizzatore dopo la risoluzione o la cessazione del contratto di locazione finanziaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
3. Lo scioglimento del curatore dal contratto di locazione finanziaria nel fallimento dell’utilizzatore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
4. Il mantenimento della (subentro nella) locazione finanziaria da parte del
curatore dell’utilizzatore fallito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
5. Rimedi fallimentari all’utilizzo abusivo della locazione finanziaria da
parte dell’utilizzatore fallito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
6. La locazione finanziaria pendente nel concordato preventivo dell’utilizzatore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
7. La locazione finanziaria nel C.C.I.I.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
Parte II
LE FASI DEL CONTRATTO
Capitolo IX
L’ISTRUTTORIA
E L’INFORMATIVA PRECONTRATTUALE
di Gianluca Chierchia
1. Profili storici e sistematici . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
2. La fase pre-contrattuale e l’istruttoria tra buona fede, correttezza e trasparenza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
3. Alcune pronunce dell’Arbitro Bancario e Finanziario (A.B.F.) . . . . . . . . . 198
Capitolo X
GLI OBBLIGHI DELLE PARTI
di Gianluca Chierchia
1. Le parti del contratto e le connesse obbligazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
2. Gli obblighi del concedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
3. Gli obblighi del fornitore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
4. Gli obblighi dell’utilizzatore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212
5. Leasing di godimento e leasing traslativo. Le innovazioni di cui alla Legge
n. 124/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
viii Indice sommario Indice sommario
Capitolo XI
L’INADEMPIMENTO E LA RISOLUZIONE
di Maria Monteleone
1. Differenza tra leasing traslativo e leasing di godimento: rilevanza prima e
dopo la riforma del 2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
2. La risoluzione del contratto per inadempimento dell’utilizzatore. . . . . . . . 239
3. La risoluzione del contratto per inadempimento del fornitore. . . . . . . . . . 248
4. La risoluzione del contratto per inadempimento del concedente . . . . . . . . 357
Capitolo XII
L’ESTINZIONE ANTICIPATA
di Maria Monteleone
1. Riscatto anticipato nel contratto di leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259
2. Scioglimento del contratto di leasing per mutuo consenso . . . . . . . . . . . . 264
3. Recesso del consumatore nel leasing di godimento. . . . . . . . . . . . . . . . . . 269
Capitolo XIII
ALTRE VICENDE ESTINTIVE
di Maria Monteleone
1. Estinzione del contratto di leasing per impossibilita` sopravvenuta della
prestazione. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275
2. Perimento e vizi della res locata prima e dopo la consegna. . . . . . . . . . . . 281
3. Risoluzione del contratto di leasing per eccessiva onerosita` sopravvenuta . 284
4. Rescissione del contratto di leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288
Parte III
LE APPLICAZIONI DEL CONTRATTO
Capitolo XIV
IL LEASING IMMATERIALE
di Stefano Pietropaolo
1. Considerazioni generali: distinzione tra leasing materiale e leasing immateriale e classificazione dei beni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293
2. I risvolti del leasing nei beni immateriali per eccellenza: la ditta e l’insegna, il marchio e il software. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299
3. Leasing azionario e di partecipazioni sociali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315
Capitolo XV
IL LEASING SU AUTOVEICOLI
di Stefano Pietropaolo
1. Considerazioni generali: la disciplina del leasing di autoveicolo e la differenza con gli altri contratti: la permuta, la vendita, il noleggio . . . . . . . . . 321
2. La disciplina del leasing finanziario di autoveicoli . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331
Indice sommario Indice sommario ix
Capitolo XVI
IL LEASING NAUTICO
di Stefano Pietropaolo
1. Considerazioni generali: brevi cenni sui contratti applicabili . . . . . . . . . . . 343
2. Il Decreto Legislativo 18 luglio 2005, n. 171 e le modifiche apportate dal
D.Lgs. n. 229 del 3 novembre 2017: la regolamentazione del leasing nella
nautica da diporto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 348
Capitolo XVII
IL LEASING STRUMENTALE
di Stefano Pietropaolo
1. Considerazioni generali: le peculiarita` del leasing strumentale e del leasing
finanziario tra vecchia e nuova disciplina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359
2. Cenni sulla ‘‘nuova Sabatini’’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367
Capitolo XVIII
IL LEASING SU FONTI ENERGETICHE ‘‘GREEN’’
di Giuseppe Bova Crispino
1. Introduzione ad un’ipotesi peculiare di finanza di progetto: il cd. project
leasing per le fonti energetiche rinnovabili. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373
2. La natura mobiliare o immobiliare degli impianti: aspetti civilistici e riflessi sulla struttura contrattuale dell’operazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 375
3. Il leasing pubblico di impianti fotovoltaici: l’iter contrattuale post aggiudicazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379
4. Conclusioni: collegamento negoziale e tecnica redazionale . . . . . . . . . . . . 383
Capitolo XIX
IL LEASING IMMOBILIARE STRUMENTALE
di Daniele Fantini
1. Il leasing finanziario immobiliare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385
2. Le caratteristiche del leasing immobiliare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387
3. Il leasing immobiliare di beni immobili da costruire. . . . . . . . . . . . . . . . . 389
4. Il leasing immobiliare e la tutela degli acquirenti di immobili da costruire . 390
5. Strumentalita` del bene e merito creditizio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390
Capitolo XX
LEASING IMMOBILIARE ABITATIVO
di Barbara Gualtieri
1. Che cosa e` il leasing immobiliare abitativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397
2. I soggetti coinvolti: l’utilizzatore ed il concedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399
3. L’oggetto del leasing immobiliare abitativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400
4. I rischi ed il riscatto dell’immobile, l’inadempimento del contratto, le responsabilita` e la tutela del consumatore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401
5. La tutela del consumatore e la sospensione del pagamento. . . . . . . . . . . . 403
6. Le agevolazioni fiscali. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
x Indice sommario ndice sommario
7. Leasing mobiliare abitativo e mutuo prima casa: le differenze. . . . . . . . . . 406
8. Il fallimento: del venditore o del costruttore o della societa` di leasing . . . . 407
9. Fallimento della societa` di leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
Capitolo XXI
IL LEASE BACK
di Roberto Zappala`
1. Generalita` . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409
2. La struttura del contratto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412
2.1. Il collegamento negoziale: la presenza di due contratti. . . . . . . . . . . 413
2.2. Il sale and lease-back quale contratto unitario. . . . . . . . . . . . . . . . . 414
2.3. Il lease-back e la funzione di finanziamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415
3. Vantaggi del lease back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
4. Aspetti giuridici . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
4.1. Il patto commissorio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417
4.1.1. Patto commissorio e lease back. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417
4.2. Il patto marciano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421
4.2.1. Patto marciano e lease back . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422
4.2.2. Articolo 48-bis del Testo Unico Bancario . . . . . . . . . . . . . . 424
5. Principi contabili O.I.C. 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432
6. Principi contabili I.F.R.S. 16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434
7. Aspetti fiscali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438
Parte IV
LA TECNICA NEL CONTRATTO
Capitolo XXII
ELEMENTI DI MATEMATICA FINANZIARIA
di Stefano Chiodi
1. Tassi ed indicatori . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443
1.1. La definizione codicistica di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443
1.2. Il Tasso Annuo Nominale (T.A.N.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444
1.3. Il Tasso Annuo Effettivo (T.A.E.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 445
1.4. L’Indicatore Sintetico di Costo (I.S.C.), il Tasso Annuo Effettivo
Globale (T.A.E.G.) ed il Tasso Annuo Effettivo (T.E.G.) . . . . . . . . 446
1.5. Il Tasso leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
1.6. Il Tasso di riferimento del leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
1.7. Il Tasso di attualizzazione del leasing. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
2. I regimi di capitalizzazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448
2.1. Una breve premessa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448
2.2. Il regime di capitalizzazione semplice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448
2.3. Il regime di capitalizzazione composta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 451
2.4. Relazione tra tassi equivalenti in regimi differenti . . . . . . . . . . . . . . 454
2.5. Frazionamento infra-annuale: le convenzioni matematiche adottate
dalle banche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 456
2.6. La legge finanziaria dell’indifferenza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 456
2.7. Criterio di valutazione: il T.I.R. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 457
Indice sommario Indice sommario xi
3. Lo sviluppo dei piani d’ammortamento dei leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . 460
3.1. L’ammortamento della parte rateizzata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 461
3.1.1. Piano d’ammortamento c.d. ‘‘francese’’ . . . . . . . . . . . . . . . . 461
3.1.2. Piano d’ammortamento c.d. ‘‘italiano’’ . . . . . . . . . . . . . . . . 471
3.1.3. Piano d’ammortamento c.d. ‘‘tedesco’’ . . . . . . . . . . . . . . . . 479
3.2. L’indicizzazione ‘‘fuori piano’’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 485
3.3. L’ammortamento del valore di riscatto finale . . . . . . . . . . . . . . . . . 485
3.4. L’attualizzazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 486
3.5. Conclusione. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 488
Capitolo XXIII
LA CONSULENZA TECNICA ED IL C.T.U
di Stefano Chiodi
1. Il Consulente Tecnico di Parte. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 491
1.1. Lo studio della pratica e la pre-analisi: l’individuazione delle criticita` . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 493
1.2. Il ‘‘trait d’union’’ tra competenze: gli assunti normativi e quesiti da
recepire in ‘‘perizia’’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 497
1.3. Predisposizione della Relazione tecnica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498
1.4. Il Consulente Tecnico nelle fasi stragiudiziali . . . . . . . . . . . . . . . . . 500
2. La C.T.U. ed il contraddittorio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 501
2.1. I vizi della C.T.U . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 506
2.2. La C.T.U.: contestazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 506
2.3. La valutazione del Giudice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508
Parte V
IL CONTENZIOSO
Capitolo XXIV
I VIZI DEL CONSENSO
DELLA FORMA E DELLA CAUSA
di Biagio Riccio
1. Primi riferimenti legislativi: contratto trilaterale o collegamento negoziale . 511
2. Inadempimento dell’utilizzatore (rinvio) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 518
3. Fase antecedente alla stipulazione e forma scritta del contratto . . . . . . . . 520
Capitolo XXV
VESSATORIETA` ,
ECCESSIVA ONEROSITA` E CLAUSOLE ABUSIVE
di Massimo Giangregorio
1. Le clausole vessatorie nel codice civile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 523
2. La tutela del consumatore e le clausole abusive. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 527
3. Le clausole vessatorie nel contratto di leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 542
4. Le clausole abusive nel contratto di leasing. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 546
5. L’eccessiva onerosita` sopravvenuta nel codice civile. . . . . . . . . . . . . . . . . 557
6. L’eccessiva onerosita` sopravvenuta nel contratto di leasing . . . . . . . . . . . 561
xii Indice sommario Indice sommario
Capitolo XXVI
LA TRASPARENZA:
PROFILI DI CRITICITA` ED ORIENTAMENTI
DELLA GIURISPRUDENZA
di Giovanni Lauro
1. Premessa: brevi cenni sul contratto di leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 567
2. Alcuni aspetti controversi del contenzioso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 569
2.1. L’indicazione del T.A.E.G. nei contratti stipulati con i professionisti
e con i consumatori: dubbi interpretativi e soluzioni della giurisprudenza di merito e dell’A.B.F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 569
2.2. Il T.A.N. nel contratto di leasing: tra obbligatorieta`, convivenza e
fungibilita` con il tasso leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 574
2.3. Il Tasso leasing: tasso ‘‘semplice’’ o ‘‘effettivo’’? . . . . . . . . . . . . . . . 577
2.4. La erronea indicazione del tasso leasing: conseguenze . . . . . . . . . . . 581
3. La determinazione del tasso nel contratto ‘‘indicizzato’’. . . . . . . . . . . . . . 586
4. Il piano di ammortamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 588
Capitolo XXVII
L’ANATOCISMO
NEI PIANI D’AMMORTAMENTO
di Vincenzo Cancrini e Stefano Chiodi
1. Introduzione all’anatocismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 593
2. Quadro normativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 594
2.1. Anatocismo e interessi di mora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 595
2.2. Anatocismo e interessi corrispettivi o ‘‘primari’’ . . . . . . . . . . . . . . . 603
3. Diritto e tecnica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 611
3.1. La ‘‘conversione del mutuo ‘‘anatocistico’’ in un piano d’ammortamento all’italiana in capitalizzazione semplice. . . . . . . . . . . . . . . . . 625
3.2. L’anatocismo svelato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 629
3.3. L’anatocismo nei leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 633
Capitolo XXVIII
INDETERMINATEZZA DELLE CONDIZIONI
di Diana Ingravallo e Stefano Chiodi
1. Impostazione della materia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 635
2. L’oggetto del contratto e le norme di trasparenza bancaria . . . . . . . . . . . 637
3. Strumenti di pubblicita` e strumenti di definizione del tasso . . . . . . . . . . . 643
4. Tasso Interno di Rendimento e condizioni di contratto complesse . . . . . . 647
5. Il regime di capitalizzazione: due tesi a confronto . . . . . . . . . . . . . . . . . . 657
6. La casistica delle possibili cause di indeterminatezza . . . . . . . . . . . . . . . . 670
7. Gli effetti della nullita` per indeterminatezza delle condizioni . . . . . . . . . . 674
Capitolo XXIX
USURA IN GENERALE
di Stefano Chiodi
1. L’usura ante Legge n. 108/1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 679
2. La Legge n. 108/1996 e l’usura bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 682
Indice sommario Indice sommario xiii
3. Accenni: ‘‘criticita` penali’’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 699
4. L’usura contrattuale, tra promessa, dazione ed onnicomprensivita` . . . . . . 700
5. Il ruolo di Banca d’Italia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 705
6. L’usura c.d. ‘‘sopravvenuta’’: arresto giurisprudenziale della Sezioni Unite
n. 24675/2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 714
7. Ancora sull’usura contrattuale: il T.E.G. ed i costi da imputarvi. . . . . . . . 715
8. Usura e derivati . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 720
9. Finanziarizzazione del rapporto di credito: nuovo angolo visuale? . . . . . . 723
Capitolo XXX
USURA: COSTI EVENTUALI E NON CORRISPETTIVI
di Vincenzo Cancrini e Stefano Chiodi
1. Cenni introduttivi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 727
2. Nozione di usura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 728
3. La penale da estinzione anticipata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 728
4. Gli interessi di mora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 730
4.1. La disciplina anti-usura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 732
5. Le tesi ostative alla ricomprensione degli interessi di mora nella disciplina
anti-usura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 733
5.1. La tesi della natura corrispettiva degli interessi di cui all’art. 1815,
comma 2, c.c . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 733
5.2. La tesi del tasso soglia di mora del 2,1% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 734
5.3. Le tesi della nullita` della sola clausola degli interessi moratori e
della reductio ad aequitatem ex art. 1384 c.c. . . . . . . . . . . . . . . . . . 737
6. La ratio dell’art. 644 c.p., come modificato dalla Legge n. 108/1996 ed interpretato dalla Legge n. 24/2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 740
6.1. L’esistenza di un unico Tasso Soglia sulla base di differenti tipologie
di operazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 740
6.2. L’inesistenza di una vera e propria distinzione ontologica tra interessi corrispettivi e moratori . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 742
6.3. La Sentenza delle Sezioni Unite del 19 ottobre 2017, n. 24675 . . . . . 744
7. La risoluzione del contratto, l’applicazione degli interessi moratori, la c.d.
mora potenziale e la completezza del sistema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 747
7.1. Cenni generali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 747
7.2. La risoluzione del contratto di leasing nella Legge n. 124/2017. . . . . 749
7.3. L’applicazione degli interessi moratori . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 751
7.4. La c.d. ‘‘mora potenziale’’ e la completezza del sistema . . . . . . . . . . 759
8. Il problema della sommatoria dei tassi e le clausole di salvaguardia . . . . . 764
Capitolo XXXI
I DERIVATI COLLEGATI ED INCORPORATI
di Stefano Chiodi
1. Una breve premessa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 771
2. Quadro normativo: i riflessi civilistici e fiscali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 771
3. Quadro normativo: la legislazione speciale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 774
3.1. La definizione di derivato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 774
3.2. In concetto di efficacia e rapporto con l’efficienza. . . . . . . . . . . . . . 776
3.3. Scenari probabilistici: un accenno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 777
3.4. Profilazione della clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 777
xiv Indice sommario Indice sommario
3.5. Adeguatezza e appropriatezza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 783
3.6. La forma del contratto ed i doveri informativi . . . . . . . . . . . . . . . . 792
4. Compendio di tecnica: avvicinamento alla materia. . . . . . . . . . . . . . . . . . 799
4.1. Interest rate cap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 801
4.2. Interest rate floor e currency option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 803
4.3. Interest rate collar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 804
4.4. Interest rate swap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 805
5. La valutazione dei contratti derivati: il fair value e la differenza con il
MtM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 806
6. Il contenzioso su derivati: principali filoni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 808
6.1. Violazione degli obblighi di trasparenza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 808
6.2. Giudizio sulla meritevolezza del contratto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 810
6.3. Vizi dell’oggetto del contratto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 812
6.4. I derivati ospitati nei contratti di leasing: incorporati ed impliciti . . . 812
Indice analitico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 819
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